द्विआधारी विकल्पों के साथ आर्बिट्राज रणनीतियाँ

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द्विआधारी विकल्पों के साथ आर्बिट्राज रणनीतियाँ आर्बिट्राज कीमत अंतर से लाभ के लिए एक उद्देश्य के साथ एक साथ खरीदने और दो अलग-अलग बाजारों में एक ही सुरक्षा के हाथों बेच दिया है। उनके अद्वितीय अदायगी संरचना के कारण, द्विआधारी विकल्प व्यापारियों के बीच भारी लोकप्रियता हासिल की है। हम द्विआधारी विकल्प कारोबार में आर्बिट्राज अवसरों पर दिखेगा। एक त्वरित परिचय करने के लिए आर्बिट्रेज एक शेयर दोनों NYSE और NASDAQ शेयर बाजारों में सूचीबद्ध है लगता है। एक व्यापारी NYSE पर शेयर की मौजूदा कीमत $ 10.1 है और कहा कि NASDAQ पर यह $ 10.2 है कि देखने को मिलती है। वह $ 101,000 की लागत (NYSE पर) कम कीमत के शेयरों के 10,000, खरीद और एक साथ $ 102,000 लागत से 10,000 उच्च कीमत के शेयरों का एक ही मात्रा में बेचता है। वह (संभालने कोई ब्रोकरेज कमीशन नहीं है) लाभ के रूप में अंतर (102,000-101,000 = $ 1000) पॉकेट में डालने का प्रबंधन करता है। प्रभावी ढंग से, आर्बिट्रेज जोखिम-मुक्त लाभ है। दो लेन-देन के अंत (यदि सफलतापूर्वक निष्पादित) में, व्यापारी किसी भी स्टॉक की स्थिति नहीं पकड़ रहा है (ताकि वह जोखिम मुक्त है), अभी तक वह एक लाभ दिया गया है। विकल्प आर्बिट्राज विकल्प कारोबार अच्छा आर्बिट्राज अवसर प्रदान करता है जो कीमतों में उच्च विविधताओं, शामिल है। शेयरों आर्बिट्रेज के लिए दो अलग-अलग बाजारों (एक्सचेंजों) की जरूरत हो सकती है, विकल्प संयोजन में एक ही मुद्रा पर आर्बिट्राज अवसरों अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एक लंबे रख दिया और एक सिंथेटिक कॉल के निर्माण में एक लंबे समय के वायदा स्थिति के परिणाम के संयोजन। जो एक ही मुद्रा पर एक असली कॉल ऑप्शन के खिलाफ arbitraged जा सकता है। प्रभावी ढंग से, इसी तरह के भुगतान के साथ संपत्ति एक दूसरे के खिलाफ arbitraged कर रहे हैं। इसके अतिरिक्त, आर्बिट्रेज में अन्य रूपों में मौजूद हैं। एक शेयर में एक लंबे स्थिति स्टॉक फ्यूचर्स में एक छोटी स्थिति के खिलाफ arbitraged जा सकता है। आर्बिट्रेज के अवसर भी सहसंबद्ध वस्तुओं और मुद्राओं (उदाहरण का अनुसरण) के बीच का पता लगाया जा सकता है। बाइनरी विकल्प वनीला कॉल और पुट ऑप्शन एक रेखीय अदायगी की पेशकश करते हैं, द्विआधारी विकल्प "सभी या कुछ भी नहीं है" या "निश्चित मूल्य" भुगतान का प्रस्ताव है कि विकल्प की एक विशेष श्रेणी के हैं। (संबंधित देखें: अमेरिका में व्यापार द्विआधारी विकल्प के लिए एक गाइड।) यहां दोनों के बीच भुगतान में अंतर की चित्रमय प्रतिनिधित्व है: वनीला विकल्पों में से रैखिक (और बदलती) अदायगी विभिन्न विकल्पों, वायदा और शेयर पदों के संयोजन के लिए अनुमति देता है एक दूसरे के खिलाफ arbitraged होने के लिए (और एक व्यापारी कीमत भिन्नता से फायदा हो सकता है)। द्विआधारी विकल्प के अचल अदायगी संयोजन संभावनाओं को सीमित करता है। आर्बिट्रेज का मुख्य विचार एक साथ खरीद रहे हैं और कीमतों में अंतर से लाभ के लिए इसी तरह की प्रोफाइल (सिंथेटिक या वास्तविक) की संपत्ति बेच रही है। द्विआधारी विकल्पों के साथ सबसे बड़ी चुनौती से एक मुश्किल से एक समान अदायगी प्रोफ़ाइल है कि किसी भी संपत्ति है कि वहाँ है। द्विआधारी विकल्प अदायगी समारोह को दोहराने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों से जुड़े संयोजनों की कोशिश कर रहा एक दुष्कर कार्य है। यह कई पदों पर लेने शामिल - समय पर व्यापार निष्पादन के लिए बहुत मुश्किल है और उच्च ब्रोकरेज कमीशन है कि लागत में कुछ और। बाइनरी विकल्प ट्रेडिंग में आर्बिट्राज अवसर: उपर्युक्त बाधाओं के भीतर, द्विआधारी विकल्प कारोबार में आर्बिट्राज अवसर सीमित हैं। के खिलाफ एक साथ आर्बिट्रेज समान संपत्ति ढूँढना मुश्किल है। सबसे अच्छा विकल्प उपलब्ध समय आधारित आर्बिट्रेज के लिए जाना जाता है। यह एक बाजार विसंगति की पहचान तदनुसार एक स्थिति रही, और उस विसंगति का सफाया हो जाता है या लक्ष्य कीमत / रोक-घाटा मारा जाता है तो जब कुछ समय के बाद मुनाफावसूली करना शामिल है। NADEX द्विआधारी विकल्प कारोबार के लिए लोकप्रिय मुद्रा है। शेयर, सूचकांक, वायदा, विकल्प, या वस्तुओं के लिए अन्य बाजारों अलग (और सीमित) ट्रेडिंग घंटे हैं कि मन में रखो। विनिमय-सक्षम व्यापार घंटे के आधार पर दिन के अलग अलग समय पर कई परिसंपत्तियों (शेयरों। वायदा। विकल्प) व्यापार। बाजार खुल जाता है जब एक बाजार में कीमतों में तेजी से चालें करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं बंद कर दिया है कि हो जब विकास। उदाहरण के लिए, FTSE 100 शेयर सूचकांक को प्रभावित करता है और लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) के बंद होने पर बाहर आता है कि एक समाचार हो सकता है। लंदन स्कूल आफ इकोनॉमिक्स खोलता है और एफटीएसई अद्यतन करने के लिए शुरू होता है केवल जब एफटीएसई 100 सूचकांक पर ऐसी खबर का सही असर दिखाई जाएगी। तब तक, अटकलों एफटीएसई के मूल्य पर खबर के कथित प्रभाव के बारे में अधिक हो जाएगा। यह सूचकांक NADEX पर द्विआधारी विकल्प कारोबार के लिए बेंचमार्क है। द्विआधारी विकल्प कारोबार बढ़ाया घंटे के लिए उपलब्ध है, खबर का एक परिणाम के रूप में उतार-चढ़ाव और मूल्य चाल का एक बहुत एफटीएसई द्विआधारी विकल्प में दिखाई जा सकती है। लंदन स्कूल आफ इकोनॉमिक्स वर्तमान में बंद हो जाता है, मान लीजिए और एफटीएसई सूचकांक (पिछले बंद मूल्य 7000 था) के लिए कोई अद्यतन नहीं हैं। द्विआधारी विकल्प के लिए अंतिम मूल्य मान लें "एफटीएसई & gt; 7100" $ 30 था। विकासशील खबर का एक परिणाम के रूप में, एफटीएसई $ 50, $ 60 से $ 30 की मौजूदा कीमत से बाजार (अब से कहना पाँच घंटे) खोलता है, और इस द्विआधारी विकल्प मूल्य वृद्धि करने के लिए शुरू (और उतार चढ़ाव) होगा एक बार वृद्धि की उम्मीद है, $ 70 और इतने पर। यह व्यापार के लिए खुल जाएगा जब सटीक एफटीएसई मूल्य क्या होगा इस बारे में कोई निश्चितता नहीं है के बाद से, द्विआधारी विकल्प की कीमतें ऊपर और नीचे उतार चढ़ाव हो जाएगा। इस समय के दौरान, अनुभवी व्यापारियों समय आधारित आर्बिट्रेज के लिए एफटीएसई द्विआधारी विकल्प पर अपने पैसे शर्त लगा सकते हैं। बाजार खुल जाने के बाद एफटीएसई सूचकांक मूल्यों और एफटीएसई वायदा कीमतों में वास्तविक परिवर्तन दिखाई जाएगी। यही कारण है कि सही रूप में एफटीएसई 100 मूल्यों को दर्शाती ओर ले जाने के एफटीएसई 100 द्विआधारी विकल्प मूल्यों को बढ़ावा मिलेगा। उस समय तक, अनुभवी व्यापारियों द्विआधारी विकल्प बाजार में खरीददार और oversold की स्थिति को देखा और (समय की संभवतः जोड़े) मुनाफा कमाया जा सकता था। अन्य द्विआधारी विकल्प आर्बिट्राज अवसरों ऐसी मुद्रा मूल्य में परिवर्तन करने के लिए नेतृत्व कि वस्तुओं के मूल्य में परिवर्तन के प्रभाव के रूप में सहसंबद्ध परिसंपत्तियों से आते हैं। आमतौर पर, सोने और तेल अमेरिकी डॉलर के साथ एक विपरीत संबंध है (सोने या तेल की कीमतों में वृद्धि यानी है, तो अमरीकी डालर मुद्रा को कमजोर और इसके विपरीत)। अनुभवी व्यापारियों ऐसी स्थितियों में जुड़े विदेशी मुद्रा द्विआधारी विकल्प में आर्बिट्राज अवसरों की तलाश कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी सोने की कीमतें बढ़ रही हैं कि देखने को मिलती है। उन्होंने कहा कि लघु अमरीकी डालर / येन जोड़ी को बेचकर या यूरो / USD जोड़ी खरीदने के द्वारा अमेरिकी डॉलर में बेच सकते हैं। इसी तरह, तेल की कीमतों में वृद्धि यूरो / अमरीकी डालर की कीमत में वृद्धि की संभावना हो सकती है। एक द्विआधारी विकल्प व्यापारी परिसंपत्ति की कीमतों में इन परिवर्तनों से लाभ के लिए उचित पदों पर ले जा सकते हैं। इस तरह के एक अंतर्निहित कुछ भी करने के लिए सहसंबद्ध नहीं है क्योंकि इस तरह के "गैर कृषि पेरोल द्विआधारी विकल्प 'के रूप में अन्य द्विआधारी विकल्प में आर्बिट्राज मुश्किल है। (एक्सपायरी दृष्टिकोण के रूप में एक स्थान लेने और अस्थिरता से लाभ प्राप्त करने का प्रयास उदाहरण के लिए) एक अभी भी समय आधारित आर्बिट्रेज प्रयास कर सकते हैं, लेकिन यह अटकलें पर पूरी तरह होगा। द्विआधारी विकल्प: आर्बिट्रेज के लिए बेहतर है? उच्च अस्थिरता आर्बिट्राज करने का एक दोस्त है। द्विआधारी विकल्प "सभी या कुछ भी नहीं है" या "निश्चित मूल्य" लाभ ($ 100) और नुकसान ($ 0) प्रदान करते हैं। वनीला विकल्प की तरह, जोखिम और प्रतिफल में कोई परिवर्तनशीलता (या रैखिकता) है। (अंतिम अदायगी $ 40 = $ 60 - - कीमत = 100 $ खरीद) $ 40 पर एक द्विआधारी विकल्प खरीदने या तो एक $ 60 लाभ में परिणाम होगा या एक $ 40 नुकसान। खबर / आय / अन्य बाजार के घटनाक्रम का कोई भी प्रभाव ($ 40 से $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, और इतने पर करने के लिए) में उतार चढ़ाव के मूल्य का नेतृत्व करेंगे। Arbitrageurs आमतौर पर समाप्त करने के लिए द्विआधारी विकल्प के लिए इंतजार नहीं है। वे आंशिक मुनाफा वसूली या उससे पहले अपने घाटे में कटौती। द्विआधारी विकल्प कीमत फ्लैट भुगतान तय कर दी है के बाद से, अंतर्निहित मूल्य में कोई बदलाव रिटर्न पर एक बड़ा प्रभाव हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि एफटीएसई 7000 पर बंद हुआ, और एफटीएसई और जीटी द्विआधारी विकल्प; एफटीएसई के बारे में 7100 $ 30 पर कारोबार कर रहा था, और फिर सकारात्मक खबर बाहर आता है। एफटीएसई 7095 तक पहुँचता है और एक 10 सूत्री रेंज (7095-7105) में उस स्तर के आसपास मँडरा रहा है। एफटीएसई में सिर्फ एक एक बिंदु फर्क पड़ता है या एक व्यापारी के लिए जीत-हार का भुगतान तोड़ सकते हैं के रूप में द्विआधारी विकल्प मूल्य, भारी बदलाव दिखाई देगा। एफटीएसई 7099 में समाप्त हो जाती है, तो खरीदार घाटा प्रीमियम वह ($ 30) का भुगतान किया। एफटीएसई 7100 में समाप्त हो जाती है, तो वह ($ 100 $ 30 = $ 70) का मुनाफा प्राप्त करता है। इस - + $ 70 के लिए $ 30 (7099-7100) अंतर्निहित है, और उस पर भुनाने के लिए सक्रिय द्विआधारी विकल्प व्यापारियों के लिए भारी कीमत झूलों बनाने, द्विआधारी विकल्प वैल्यूएशन के लिए बहुत अधिक उतार-चढ़ाव की ओर जाता है की एक एक बिंदु की सीमा के आधार पर एक बहुत बड़ा बदलाव है। तल - रेखा स्टैंडर्ड आर्बिट्रेज (एक साथ खरीदने और दो बाजारों में इसी तरह की सुरक्षा की बिक्री) के कारण कई बाजारों भर में इसी तरह की संपत्ति व्यापार की कमी के लिए द्विआधारी विकल्प व्यापारियों के लिए उपलब्ध नहीं हो सकता है। द्विआधारी विकल्प में आर्बिट्राज अवसरों संबद्ध बाजार या सहसंबद्ध परिसंपत्तियों में बाजार के बाहर घंटों के दौरान उन उपलब्ध से उठाया जा रहे हैं। द्विआधारी विकल्प की अनूठी "सभी या कुछ भी नहीं" अदायगी संरचना समय आधारित आर्बिट्राज अवसरों के लिए अनुमति देते हैं। उच्च विविधताओं उच्च लाभ क्षमता सक्षम है, लेकिन यह भी नुकसान के लिए बड़ी क्षमता में लाने के लिए। इसकी वजह से उच्च जोखिम, उच्च वापसी प्रकृति के कारण, द्विआधारी विकल्प कारोबार अनुभवी व्यापारियों के लिए ही सलाह दी जाती है।